惠普企业公司邀请了多位行业分析师参加 4 月 4 日的 HPE GreenLake 存储日活动。值得注意的是，HPE 宣布 2023 年为存储年。尽管该公司发布了几项与存储相关的公告，但也许更有趣的是这次活动告诉我们有关 HPE 的文化、战略和公司未来方向的信息。

在此突破性分析中，我们将分享我们在德克萨斯州休斯敦举行的 HPE 活动的收获，其中包括出席首席执行官安东尼奥内里的季度全体会议。我们将尝试强调迄今为止大多数媒体和行业分析师的文章不一定关注的领域。我们还将查看最新的企业技术研究调查数据，以了解 HPE 在其几个主要领域的市场地位。

HPE 的新地标：热闹的休斯顿的时尚氛围

HPE 的休斯敦总部对于从未参观过该设施的人来说是一个惊喜。还记得在从惠普公司分拆后。HPE 在圣何塞短暂停留，然后将其总部迁至休斯敦，结束了其在硅谷跨越令人难以置信的 10 年的业务。

HPE 的新总部发表声明。

从这幅照片拼贴画的左上角开始，进入大楼后会发现一个凸起的舞台，后面有一条色彩鲜艳的带子，可以兼作大屏幕。透过遮阳的窗户，可以看到一个巨大的体育场大小的屏幕，屏幕上还播放着现场直播的节目。然后我们被带到二楼，迎接我们的是一辆梅赛德斯一级方程式赛车，当我们回到主舞台时，那是一间住满 HPE 员工的房子，座位可容纳约 25 至 30 名行业分析师。

右下角是 HPE 首席信息安全官 Bobby Ford 在新闻台采访 Antonio Neri。在内里 (Neri) 出场之前，福特用一段实际上非常搞笑的喜剧套路让观众热身。Antonio 回顾了本季度的一些里程碑，（再次）强调了边缘到云和一切即服务的重点战略。

移动到底部中间是 HPE Storage 首席运营官 Casey Taylor，采访 HPE Storage 执行副总裁兼总经理 Tom Black，谈论公告，左下角 Casey 采访 Dallas 首席信息官牛仔。

这是一场制作精良、欢快、充满音乐的活动，显然是 HPE 每季度举办一次的活动。大多数员工的听众都很投入，许多人都洋溢着自豪的笑容。

听一段关于氛围的短片。

你看到掌声标志了吗？无论如何，这不是您以往期望从惠普获得的那种东西。我们被告知，内里对建筑的设计非常重视，甚至是最小的细节。

为什么我们今天从这里开始？因为我们在 COVID 后的面对面互动中目睹了 HPE 员工的新兴奋，我们不确定它的真实性。但这是真的。文化始于高层。Antonio Neri 一直在推动 HPE 转型，这在本周有所体现。

HPE 正在多元化以服务器为主导的业务

我们将进入一些存储公告和我们的看法，但它已被媒体广泛报道。如果您想深入了解速度和提要，我们会在我们的播客节目笔记中放置一些链接。相反，我们今天要做的是缩小范围，更广泛地了解 HPE 以及存储公告的更普遍含义。

上图是 HPE 季度投资者图表中的细分业务图表。HPE 每年的收入约为 300 亿美元，市值约为 200 亿美元。人们最常将它与戴尔科技公司进行比较，戴尔科技公司是一家收入达 1000 亿美元、估值为 300 亿美元的公司。当然，戴尔与旧惠普、惠普公司和 HPE 的两个部分都存在竞争。

从历史上看，现在惠普的 HPE 部分主要通过销售服务器盒获得收入。多年来，该公司一直在努力实现多元化，并通过一系列收购、一些有机研发和合作伙伴关系，现在已经为实现这一目标找到了一条清晰的道路。

左上方，计算是迄今为止 HPE 业务的最大部分。存储占收入的 15% 是过去一周的焦点，这是有充分理由的。与计算相比，存储是一项毛利率更高的业务，更强大的存储组合意味着更多的利润。它还具有战略意义，因为它包含数据管理的基础设施。

Intelligent Edge 由收购 Aruba 提供支持，这是 HPE 的本垒打，有趣的是它是其存储产品的基本组成部分。高性能计算和人工智能占收入的 13% 左右，但没有放弃任何有意义的营业利润，如图表中间部分所示。

查看计算对利润的贡献。它占 HPE 营业利润的 59%。存储的营业利润贡献小于收入贡献，戴尔绝对不是这样。Pure Storage Inc. 和 NetApp Inc. 等独立存储公司的毛利率始终在 60 年代中高水平。从利润的角度来看，存储只是一项更好的业务，因为大部分增值都属于存储供应商。在服务器中，中央处理器、图形处理器和其他半导体内容构成了大部分价值，留给服务器制造商的价值较少。在存储领域，供应商可以从控制 I/O、管理性能以及保护、压缩、复制和移动数据的软件中获得报酬。

Intelligent Edge（又名 Aruba）是一家增长超过 25% 的企业，营业利润超过 20%。其对营业利润的贡献高于其收入贡献。

为什么 HPE 的 30 年代中期毛利率有上升空间

这就是正在发生的事情，这可以追溯到梅格惠特曼担任首席执行官时。HPE 是一家以服务器为中心的公司。如果你在服务器领域，你不仅要与戴尔竞争，还要与原始设计制造商 (ODM) 和原始设计制造商（如 Quanta Computer Inc.）竞争。而且云正在吸收大量的计算需求和预算。

那么，在英特尔公司、超微设备公司和英伟达公司的毛利率明显高于 HPE 等公司的环境中，您会怎么做呢？好吧——这是 Antonio Neri 从 Meg 那里学到的东西，并且基本上必须强迫他的 GMs——你在你的产品线中创建一组标准和通用的组件来简化、降低成本并加快上市时间。您还可以在上面添加具有增值功能的软件内容以提高利润。您创建了一组具有成本效益的横向功能，并尽可能将其驱动到您的产品线中。

这不是火箭科学，在行业中也不是独一无二的——每个人都在这样做——但在文化上很难做到，因为盈亏领导者可能会根据客户反馈看到一个机会，从而有针对性地建立一种独特的能力可以在一个部门增加特殊价值。这样做竞争的诱惑力很大。

这在 HPE 本周的存储公告中变得很清楚。

横向杠杆、为服务器增值和 HPC 的承诺

当您仔细观察市场营销时，我们想强调的两件事在存储日很明确：1) HPE 战略的一部分是利用 Aruba，在服务器的通用组件之上添加软件，并在其产品线中推动这一点; 2) HPE 在 HPC 和 AI 领域拥有独特的机会，但尚不清楚要采取何种途径才能使该业务盈利。

以下是我们从最近的 HPE 高管声明中发现的一些线索。

客户在 HPE 网络、服务器、存储和云上的支出数据

在我们进入存储要点之前，让我们看一下 ETR 数据，看看 HPE 在网络、服务器、存储和云这四个关键领域相对于其竞争对手的位置。

上面的每个图表都有两个轴：1) 纵轴上的净得分，它是细分市场内平台消费势头的指标；和 2) X 轴上数据的普遍性，它表示数据集中的存在。纵轴上 40% 的红色虚线表示平台上的消费势头非常高。该调查来自 1,500 名 IT 决策者，我们在每张图表中注意到供应商提及的最少次数或 N，我们将其用作截止点。

底线：1）从势头的角度来看，HPE 在网络方面将其扼杀，并且有很大的向右发展的空间；2) 在服务器方面，它拥有成熟的业务，但它正在推动软件内容进入其平台，并且在利润率方面有上升空间；3) HPE 的存储业务分散，有很多产品线和合作伙伴产品，并且正在向其最新平台过渡。最近的 Alletra 公告旨在将这些产品组合在一起；4) 在云计算领域，HPE 和戴尔刚刚开始受到客户调查的关注。

HPE 拥有成熟的业务，但它也有增长杠杆，尤其是在 Aruba 方面，它正在横向推动其产品组合。例如，Aruba Central 是 GreenLake 的基础。此外，HPE 正在以一种主要方式在整个产品组合中推动其 Aruba 和网络内容，这将推动通用性和成本降低，并将成为上市时间的加速器。

存储主管 Tom Black 是网络专家并非巧合。

上面的每个图表都有两个轴：1) 纵轴上的净得分，它是细分市场内平台消费势头的指标；和 2) X 轴上数据的普遍性，它表示数据集中的存在。纵轴上 40% 的红色虚线表示平台上的消费势头非常高。该调查来自 1,500 名 IT 决策者，我们在每张图表中注意到供应商提及的最少次数或 N，我们将其用作截止点。

底线：1）从势头的角度来看，HPE 在网络方面将其扼杀，并且有很大的向右发展的空间；2) 在服务器方面，它拥有成熟的业务，但它正在推动软件内容进入其平台，并且在利润率方面有上升空间；3) HPE 的存储业务分散，有很多产品线和合作伙伴产品，并且正在向其最新平台过渡。最近的 Alletra 公告旨在将这些产品组合在一起；4) 在云计算领域，HPE 和戴尔刚刚开始受到客户调查的关注。

HPE 拥有成熟的业务，但它也有增长杠杆，尤其是在 Aruba 方面，它正在横向推动其产品组合。例如，Aruba Central 是 GreenLake 的基础。此外，HPE 正在以一种主要方式在整个产品组合中推动其 Aruba 和网络内容，这将推动通用性和成本降低，并将成为上市时间的加速器。

存储主管 Tom Black 是网络专家并非巧合。

【公司名称】四川旭辉星创科技有限公司

【代理级别】成都惠普HPE服务器工作站总代理

【销售经理】李经理

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